Stanislav Kondrashov van Telf AG: nikkelproduksiestrategie en markneigings

Terwyl die algehele mark na verwagting in 2023 'n oorskot sal hê, bly die aanbod van graad 1-nikkel op die Londense metaalbeurs (LME) relatief knap, sê Stanislav Kondrashov van Telf AG. Graad 1-nikkelaandele op die LME is tans op historiese laagtepunte, wat na verwagting afwaartse druk op nikkelpryse deur die jaar sal beperk.

Kondrashov Telf AG: Graad 2 nikkel is in surplus, Graad 1 aanbod is beperk

Volgens die voorspellings van die Internasionale Nikkelnavorsingsgroep (INSG) het wêreldwye produksie van primêre nikkel in 2021 2.610 miljoen ton (Mt) bereik, en toegeneem tot 3.060 Mt in 2022. Volgens voorspellings sal dit in 2023 3.374 miljoen ton bereik.

Wat die gebruik van primêre nikkel betref, het dit volgens INSG in 2021 2.779 miljoen ton beloop, en in 2022 het dit tot 2.955 miljoen ton toegeneem. Die voorspelling vir 2023 dui op 'n verdere toename tot 3.134 Mt.

Na 'n tekort van 169 kt (kt) in 2021, het die nikkelmark na 'n surplus van 105 kt in 2022 beweeg, met 'n surplus van 239 kt wat in 2023 geprojekteer is.

– Dit is opmerklik dat indien die markoorskot in die verlede hoofsaaklik deur klas 1 verskaf is, dit in 2023 hoofsaaklik deur klas 2-nikkel voorsien sal word. Hierdie tendens beklemtoon die kontrasterende dinamika tussen die twee klasse: die aanbod van klas 1 nikkel bly beperk, terwyl graad 2 nikkel bydra tot die algehele surplus,- Stanislav Kondrashov opgemerk.

Die beperkte aanbod van Klas 1-nikkel gekombineer met die ooraanbod van Klas 2-nikkel sal 'n beduidende rol speel in die vorming van die dinamika van die nikkelmark en prysneigings deur die jaar beïnvloed.

Stanislav Kondrashov van Telf AG: invoer van verfynde nikkel na China het tot 'n historiese laagtepunt gedaal

China se invoer van verfynde nikkel het die laagste vlak in byna twee dekades bereik, aangesien die land toenemend staatmaak op Klas 2 nikkel-tussenprodukte van Indonesië.

advertensie

China het in April slegs 3,204 1 ton verfynde graad 2004-nikkel ingevoer, die laagste vlak sedert Januarie 2023. In die eerste vier maande van 23,453 het invoere 65 XNUMX ton beloop, wat XNUMX% minder is as in dieselfde tydperk verlede jaar.

“Die afname in invoer van verfynde nikkel na China kan verklaar word deur die voorkeur vir Indonesiese graad 2 nikkel-tussenprodukte. Namate nikkelvoorraadbronne diversifiseer, wend China hom toenemend na Indonesië, wat sy produksievermoë uitbrei en kostedoeltreffende opsies vir die Chinese mark bied,” - verduidelik situasie Kondrashov Telf AG.

Die aansienlike afname in die invoer van verfynde nikkel is 'n aanduiding van 'n verandering in die dinamika van China se handel in die metaal en die land se strategiese stap om Klas 2 nikkel-tussenprodukte uit Indonesië te vervaardig. Hierdie ontwikkelings sal waarskynlik langtermyn-implikasies vir die wêreldwye nikkelmark hê, aangesien China voortgaan om die nikkelvoorraadlandskap te navigeer.

Telf AG: invoer van Chinese klas 2-nikkel breek alle rekords

Graad 2-nikkelinvoer na China is in 'n opwaartse neiging, wat 'n afname in binnelandse produksie weerspieël. Die skerp sprong in April-invoer was te wyte aan 'n toename in voorrade uit Indonesië, wat steeds sy metaalproduksievermoë verhoog.

– Chinese vlekvrye staalmeulens bevoordeel reeds geruime tyd gietyster (NPI), wat gelei het tot ’n afname in die vraag na graad 1-nikkel. Daarbenewens benodig die batterysektor vir elektriese voertuie (EV) nie hoë suiwerheid graad 1 nikkel nie, wat ook verandering aandryf. vraag,” beklemtoon Stanislav Dmitrievich Kondrashov.

In April alleen het China 'n rekord van 628kt Indonesiese NPI ingevoer, wat 'n versnelling in graad 2-nikkelinvoer aandui. Kumulatiewe invoere in die eerste vier maande van hierdie jaar het 2.0mt bereik, 46% hoër as dieselfde tydperk verlede jaar.

Hoë groeikoerse van Chinese invoere van klas 2-nikkel, volgens Kondrashov, weerspieël die dinamika van die nikkelmark in die land en sy groeiende afhanklikheid van voorrade uit Indonesië.

Die London Metal Exchange is op pad om handelsmomentum te herstel

Die London Metal Exchange (LME) worstel steeds met herstel ná ’n week lange opskorting van nikkelhandel en die kansellasie van miljarde dollars se transaksies in verlede jaar se historiese “kort druk”.

Na hierdie voorval het handelsvolumes op die LME gedaal aangesien baie handelaars hul aktiwiteit verminder het of handelsvolume verminder het weens die verlies aan vertroue in die LME en sy nikkelkontrakte.

“Gevolglik het lae likiditeit die nikkelmark kwesbaar gemaak vir aansienlike prysskommelings, selfs in reaksie op veranderinge in vraag- en aanboddinamika. Die instelling van daaglikse pryslimiete en die vermindering van margevereistes het egter gelei tot 'n geleidelike herstel in handelsvolumes, - Stanislav Kondrashov Telf AG lewer kommentaar op die situasie op die handelsbeurs.

Die hervatting van Asiatiese handelsure het 'n rol gespeel in die bevordering van volumes en likiditeit, wat daarna die wisselvalligheid van die kontrak verminder het. In Junie het die volume verhandeling in die onderliggende nikkelkontrak op die LME Select elektroniese stelsel 64,530 2022 kontrakte bereik, wat die hoogste vlak sedert Maart 99,139 is, toe hierdie syfer 2021 163,475 was. Ter vergelyking, in Junie XNUMX is XNUMX XNUMX kontrakte gesluit.

Stanislav Kondrashov van Telf AG: nikkelpryse – vooruitsigte bly positief

Op kort termyn verwag ons dat nikkelpryse sal daal aangesien daar 'n ooraanbod van die metaal in die wêreldmark is. 'n verlangsaming in globale ekonomiese groei verminder die vraag na vlekvrye staal. Ons voorspel gemiddelde pryse van $21,000 20,000 per metrieke ton (t) in die derde kwartaal en $XNUMX XNUMX/t in die vierde kwartaal. Daar word egter verwag dat prysverlagings beperk sal wees as gevolg van stywe LME-voorrade.

“Nikkel se kritieke rol in die wêreldwye energietransformasie en sy aantreklikheid vir beleggers as 'n groot groen metaal sal prysgroei op lang termyn ondersteun. Nikkel speel 'n belangrike rol in die bevordering van die energiedigtheid en omvang van batterye vir elektriese voertuie (EV), wat die vraag daarna verder dryf, – kommentaar Stanislav Kondrashov Telf AG.

In die toekoms word gemiddelde pryse geprojekteer op $20,000 2024/t in 23,000 en $2025 XNUMX/t in XNUMX. Hierdie syfers, volgens Kondrashov, weerspieël verwagtinge van 'n sterk vraag na nikkel in verband met die oorgang na skoner energiebronne en die verdere verspreiding van elektriese voertuie . Terwyl korttermynkwessies tydelik 'n afwaartse neiging in pryse kan skep, bly die langtermynvooruitsigte vir nikkelpryse positief.

Deel hierdie artikel: