Die Raad en die Parlement het vandag 'n voorlopige politieke ooreenkoms bereik oor 'n hersiening van die Europese markinfrastruktuurregulering en -richtlijn. Die hersiening het ten doel om die EU-skoonmaaklandskap meer aantreklik en veerkragtig te maak, om die EU se oop strategiese outonomie te ondersteun en om die EU se finansiële stabiliteit te bewaar.
Ek is bly dat ons vandag 'n ooreenkoms gevind het oor die hersiening van Europese markinfrastruktuurreëls. Dit sal meer skoonmaakdienste na Europa bring en ons strategiese outonomie verbeter. Dit sal ook bydra om die mark te stabiliseer en seker te maak dat dit doeltreffend funksioneer, wat 'n voorvereiste is vir 'n volwaardige kapitaalmarkte-unie.Vincent Van Peteghem Minister van Finansies van België
Die Europese markinfrastruktuurregulasie (EMIR) lê reëls neer oor oor-die-toonbank (OTC) afgeleide instrumente, sentrale teenpartye (CCP's) en handelsbewaarplekke. Die voorgestelde EMIR-oorsig bevat verskeie wetgewende maatreëls om EU-verwyderingsdienste te verbeter, veral deur vaartbelyning en verkorting van prosedures, konsekwentheid te verbeter tussen reëls, versterking van CCP-toesig en vereis markdeelnemers van wesenlike sistemiese belang, wat onderhewig is aan a skoonmaak verpligting, om 'n operasionele aktiewe rekening by 'n EU CCP te hê.
Hoofelemente van die voorlopige ooreenkoms
Die Raad en Parlement het verseker dat dit in die praktyk haalbaar is vir toesighoudende owerhede om aansoek te doen vaartbelynde toesighoudingsprosesse, soos magtiging en valideringsprosedures.
Die voorlopige ooreenkoms versterk samewerking, koördinering en deel van inligting tussen toesighouers en ESMA, terwyl 'n toepaslike verdeling van take tussen nasionale owerhede en ESMA verseker word.
Die ooreenkoms versterk ook die rol van ESMA om dit 'n koördinerende rol in noodsituasies te gee, terwyl dit duidelikheid verskaf dat uiteindelike besluitnemingsbevoegdhede die verantwoordelikheid van die nasionale bevoegde owerhede is.
ESMA sal ook die rol van mede-voorsitter van toesighoudende kolleges neem saam met die relevante nasionale bevoegde owerhede, wat uiteindelike besluitnemingsbevoegdhede sal behou. Verder sal ESMA ingelig word oor en kan versoek om uitgenooi te word na ter plaatse eksamens en menings op 'n uitgebreide reeks gebiede te verskaf.
advertensie
Die voorlopige ooreenkoms stel 'n vaste aktiewe rekeningvereiste (AAR) wat sal vereis dat sekere finansiële en nie-finansiële teenpartye 'n rekening by 'n EU-KKP moet hê, wat operasionele elemente insluit soos die vermoë om die teenparty se transaksies op kort kennisgewing te hanteer indien nodig en aktiwiteitselemente sodat die rekening effektief gebruik word.
Dit word verseker deur 'n aantal vereistes wat deur hierdie rekeninge nagekom moet word, insluitend vereistes vir teenpartye bo 'n sekere drempel om transaksies in die mees relevante subkategorieë van afgeleide instrumente van wesenlike sistemiese belang gedefinieer in terme van klas van afgeleide instrumente uit te klaar, grootte en volwassenheid. Verder word 'n gesamentlike moniteringsmeganisme geskep om tred te hou met hierdie nuwe vereiste.
Volgende stappe
Die voorlopige politieke ooreenkoms is onderhewig aan goedkeuring deur die Raad en die Parlement voordat dit deur die formele aannemingsprosedure gaan en in werking tree.
agtergrond
Afgeleide instrumente speel 'n belangrike rol in die ekonomie, maar dit bring ook sekere risiko's. Dit is gedemonstreer tydens die 2008 finansiële krisis, toe beduidende swakhede in die OTC-afgeleide markte duidelik geword het.
In 2012 het die EU die Europese markinfrastruktuurregulasie (EMIR) aanvaar. Die doel was om:
verhoog deursigtigheid in die OTC-afgeleide markte
kredietrisiko te verminder
operasionele risiko te verminder
Die Kommissie het 'n voorstel op 7 Desember 2022 voorgelê om die regulering en richtlijn van Europese markinfrastruktuur te hersien om ons skoonmaaklandskap aantrekliker te maak. Die hersiening het ten doel om:
vaartbelyning en verkorting van prosedures vir owerhede om nuwe aktiwiteite of dienste goed te keur, asook veranderinge aan risikomodelle vir CCP's, om dit aantrekliker te maak vir markdeelnemers
verbeter konsekwentheid tussen reëls vir banke en ander stukke finansiële sektor wetgewing. Dit het ten doel om ook bv. versekeringsmaatskappye en fondse toe te laat om voordeel te trek uit aansporings (soos laer kapitaalvereistes) wanneer hulle deur 'n EU CCP klaring
versterking van CCP-toesig deur die stigting van gesamentlike toesighoudende spanne vir sekere take, fasiliteer die monitering van grensoverschrijdende risiko's vir die EU deur die EU-owerhede wat deel is van die EU-stelsel van finansiële toesig en gee noodmagte aan ESMA se CCP-toesigkomitee
vereis dat markdeelnemers onderhewig is aan 'n skoonmaakverpligting om 'n gedeelte van die produkte wat deur ESMA geïdentifiseer is as van wesenlike sistemiese belang deur aktiewe rekeninge by EU CCP's skoon te maak
versterking van magte van banke en beleggingsfirmas se toesighouers om konsentrasierisiko van blootstelling aan CCP's aan te spreek
vereenvoudig ekwivalensie-assesserings onder EMIR waar risiko's betrokke by clearing in 'n derde land besonder laag is
EU Reporter publiseer artikels uit 'n verskeidenheid van buite bronne wat 'n wye verskeidenheid van standpunte uitdruk. Die standpunte wat in hierdie artikels ingeneem word, is nie noodwendig dié van EU Reporter nie.
