Rusland is naby aan wanbetaling op skuld, sit roebels opsy vir verbandhouers

Die Verenigde State keer Maandag dat Rusland sy soewereine skuldhouers meer as $600 miljoen uit sy bevrore reserwes by Amerikaanse banke betaal. Moskou is gedwing om te kies tussen wanbetaling en die leegmaak van sy dollarreserwes. 

Rusland het nie in gebreke gebly op sy buitelandse skuld sedert dit versuim het op betalings verskuldig na die Bolsjewistiese Revolusie van 1917 nie. Sy verbande is egter hervorm as 'n kwessie in die diplomatieke krisis.

Volgens die Kremlin sal dit voortgaan om sy skuld te betaal.

Rusland het al die hulpbronne wat nodig is om sy skuld te betaal... Dmitri Peskov, die woordvoerder van die Kremlin, het gesê dat Rusland al die nodige hulpbronne het om sy skuld te betaal indien hierdie blokkade voortduur.

advertensie

Moskou het daarin geslaag om koeponbetalings in buitelandse valuta op sowat 15 van sy internasionale effekte te maak, met 'n sigwaarde van ongeveer $40 miljard. Hierdie transaksies is deur die Verenigde State gestop. 

Alhoewel sanksies byna die helfte van die $640 miljard Rusland se buitelandse valuta- en goudreserwes bevries het, verdien Rusland steeds miljarde uit sy ru- en gasuitvoere. 

Rusland se ministerie van finansies het Woensdag aangekondig dat hy roebels vir houers van Euro-effekte in dollar-gedenomineerde dollars sal betaal as gevolg van verval in 2022 en 2042. Dit was omdat 'n buitelandse bank geweier het om $649 miljoen aan houers van soewereine skuld te betaal.

Volgens die ministerie van finansies het die buitelandse bank wat hy nie genoem het nie, Rusland se versoek om koeponeffekte op die twee effekte te betaal, verwerp. Dit het ook die betaling van die Eurobond wat in 2022 verskuldig is, geweier.

Rusland se vermoë is nou in fokus om sy skuldverpligtinge na te kom nadat die omvattende sanksies wat ingestel is in reaksie op "'n spesiale militêre operasie" in die Oekraïne, byna die helfte van sy reserwes bevries het, en toegang tot globale betalingsnetwerke beperk het.

In 'n reaksie op die "groot oorlogsmisdade" wat president Joe Biden genoem het, het die Verenigde State Woensdag Russiese elites en banke geteiken met 'n nuwe ronde sanksies. 

Volgens 'n bron is JP Morgan deur die Amerikaanse tesourie gekeer om Russiese soewereine effektebetalings as 'n korrespondentbank te verwerk. Die twee betalings was Maandag betaalbaar. 

JP Morgan (JPM.N) wou nie kommentaar lewer nie.

Rusland kan buitelandse houers van sy 2022- of 2042-eurobonds toelaat om hul roebelbetalings in buitelandse valuta om te skakel sodra hulle toegang tot hul forex-rekeninge het, volgens die ministerie van finansies.

Die ministerie het gesê dat die ekwivalent in roebel van Eurobond-betalings aan verbandhouers van onvriendelike lande tot dan by Rusland se Nasionale Skikkingsbewaarplek in spesiale 'C'-tipe rekeninge gehou sal word.

Hierdie effekte is in 2012 uitgereik. Hulle is betaalbaar in Amerikaanse dollars. Dit is anders as ander effekte wat later verkoop is.

Rusland het 'n grasietydperk van 30 dae om die dollar te betaal. As die kontant egter nie binne hierdie tydraamwerk in die verbandhouer se rekening verskyn nie, sal dit as 'n wanbetaling beskou word. Wêreldwye graderingsagentskappe het verklaar dat Rusland toegelaat word om in gebreke te bly.

Moskou het streng kapitaalbeheer ingestel om sy geldeenheid ná die oorlog te beskerm. Dit, saam met finansiële sanksies, maak dit onmoontlik vir buitelandse beleggers om geen betalings te repatrieer nie.

Woensdag het verstekwaarskuwings weer helder geflits.

Volgens IHS Markit het die eenjaar-vooraf-kredietwanbetalingsruiltransaksies ('n metode om blootstelling aan Rusland se soewereine skuld te verseker) tot 69 van 60 punte gespring.

Rusland se ouer gedateerde dollar-effekte is nie verhandel nie en is teen ver onder 20c in die dollar gekwoteer. Euro-gedenomineerde sekuriteite is teen 15c aangebied. ,

Rusland het dit as 'n verstek scenario afgemaak.

Peskov het verklaar dat hoewel 'n verstek scenario teoreties geskep kan word, dit kunsmatig sou wees. "Daar is geen rede om 'n verstek situasie te skep nie."

Sedert die omvattende sanksies en teenmaatreëls van Moskou, hou verbandhouers rekord van verbandbetalings.

Met Rusland wat so onlangs as Februarie steeds 'n beleggingsgraadgradering van groot graderingsagentskappe gehad het, sou 'n Russiese wanbetaling nie moontlik gewees het nie. 

Rusland is reeds van internasionale leningsmarkte uitgesluit weens sanksies deur die Weste. 'n Versuim sal egter Rusland verhoed om toegang tot daardie markte te verkry totdat alle krediteure ten volle betaal is en alle regsake wat uit die wanbetaling voortspruit, opgelos is.

As lande of maatskappye wat normaalweg met Rusland handel dryf hul eie reëls het wat transaksies met wanbetalende entiteite verbied, kan dit probleme skep.

Beleggers kan ook in aanmerking kom om Russiese wanbetalingsversekeringspolisse te aktiveer, bekend as kredietversuimruilings (CDS), wat gebruik word om Russiese skuldwanbetaling te dek. JP Morgan skat dat daar ongeveer $6 miljard se uitstaande CDS is wat uitbetaal moet word.

Rusland het Donderdag koepon betaal vir vier OFZ-tesourie-roebeleffekte. Hierdie effekte was eens baie gewild onder buitelandse beleggers as gevolg van hul hoë opbrengste. Hulle kom egter nie meer in aanmerking vir betalings nie weens Russiese sanksies.

Verslaggewing van Reuters; Bykomende beriggewing deur Jorgelina do Rosario in Londen en Karin Strohecker; Redigering deur Hugh Lawson en Alexander Smith