Makropudensiële maatreëls Krediet positief vir Duitse, Oostenrykse banke

Voorgestelde kapitaal- en nie-kapitaal-makroprudentiële maatreëls in Duitsland en Oostenryk om sistemiese risiko's op huislenings te bevat, is kredietpositief vir die lande se banke, sê Fitch Ratings.

Die maatreëls, aanbeveel deur die Europese Sistemiese Risikoraad (ESRB), sal banke se vermoë verbeter om skokke te absorbeer, hoewel nie genoeg om graderingsveranderinge te veroorsaak nie. Die ESRB glo dat die twee lande nie genoegsame waarskuwings aan Oostenryk in 2016 en Duitsland in 2019 oor mediumtermyn-residensiële eiendomskwesbaarhede aangespreek het nie.

Duitsland beplan om hoër kapitaalbuffervereistes in te stel, wat banke se veerkragtigheid sal verhoog en kan bydra tot 'n broodnodige styging in uitleenmarges. Oostenryk is in die proses om lenersgebaseerde uitleenbeperkings aan te neem, wat waarskynlik meer impak as kapitaalvereistes op leningproduksie sal hê en behoort te help om verdere opbou van risiko's te beperk. Tegniese uitdagings kan egter die eerste keer implementering van soortgelyke nie-kapitaalmaatreëls in Duitsland vertraag, soos aanbeveel deur die ESRB.

Duitsland se finansiële reguleerder, BaFin, wat geen geskiedenis van lenersgebaseerde maatreëls het nie, het in Januarie 2022 voorgestel om die kontrasikliese buffer (CCyB) op banke se binnelandse blootstelling tot 0.75% van risiko-geweegde bates (RWA's) van 0% te verhoog. Dit is bo die 0.25% wat voor die pandemie gestel is, maar steeds beskeie in vergelyking met sommige Europese lande. BaFin het ook 'n meer wesenlike bykomende sistemiese risikobuffer van 2% van RWA's voorgestel wat op residensiële eiendomsverbandlenings gerig is. Beide buffers, indien goedgekeur, sal vanaf 1 Februarie 2023 geld.

BaFin se voorstelle is egter moontlik nie voldoende om toekomstige leningsgroei wesenlik te beperk nie. Duitsland se grootste verbandleners het min aansporing om op hoër kapitaalvereistes te reageer aangesien hulle nie genoteer is nie en hulle sterk kapitaalposisies het. Boonop is hul sakemodelle veral aangewese op verbandleningsgroei om hul verdienste te stabiliseer terwyl lae rentekoerse voortduur.

Oostenryk se Finansiële Mark Stabiliteitsraad (FMSG) het die land se banktoesighouer en sentrale bank in Desember 2021 gevra om sy volhoubare verbandleningsriglyne teen middel 2022 wetlik bindend te maak. Die riglyn is in 2018 uitgereik en sluit 'n minimum afbetaling van 20% in (gelykstaande aan 'n 80% lening-tot-waarde (LTV) limiet), 'n skuld-diens-tot-inkomste (DSTI) van nie meer as 40% en 'n maksimum leningstermyn van 35 jaar, behalwe in buitengewone omstandighede. Die DSTI en volwassenheidslimiete is nie besonder streng in vergelyking met elders in Europa nie, maar die LTV-limiet kan 'n mate van impak hê. Die FMSG het die CCyB op 0% gelaat.

Die ESRB se stap verhoog die moontlikheid van verdere formele aanbevelings vir beide lande as behuisingsleningsproduksie nie vinnig afneem nie. In hierdie geval kan Duitsland LTV-, skuld-tot-inkomste- of DSTI-verhoudingslimiete instel, terwyl Oostenryk die CCyB kan verhoog.

advertensie

Beide Duitsland en Oostenryk staar 'n vinnige groei in residensiële verbandlenings en huispryse in die gesig. In Duitsland verwag ons huisprysinflasie van minstens 7% in 2022, nadat pryse in 13 met 2021% gestyg het, wat sou lei tot 'n verdubbeling van gemiddelde pryse sedert 2010. Die ESRB se beoordeling toon ook dat huisprysinflasie breër geword het -gebaseer oor stedelike en landelike gebiede in Duitsland.

In Oostenryk het huispryse ook sedert 2010 verdubbel, met 'n versnelling soortgelyk aan Duitsland tydens die pandemie. Hierdie dinamiek toon geen tekens van afname op kort- tot mediumtermyn nie, deels omdat Oostenryk se finansieringskoste toenemend aanloklik lyk vir beleggers in naburige Sentraal- en Oos-Europese lande, waar beleidskoerse aansienlik gestyg het.

Die ESRB het ook waarskuwings aan Bulgarye, Kroasië, Hongarye, Liechtenstein en Slowakye uitgereik. In 21 van die 24 lande van die Europese Ekonomiese Ruimte waar die ESRB kwesbaarhede as meer uitgesproke beskou, is 'n paar bindende nie-kapitaalmaatreëls reeds van toepassing. Baie lande het ook onlangs verhogings in hul CCyB aangekondig.

Skakel na Infogram: Teensikliese buffers in EER-lande

Bogenoemde artikel het oorspronklik as 'n plasing op die Fitch Wire-kredietmarkkommentaarbladsy verskyn. Die oorspronklike artikel kan verkry word by www.fitchratings.com. Alle menings wat uitgespreek word, is dié van Fitch Ratings.
Mediabetrekkinge: Louisa Williams, Londen, Tel: +44 20 3530 2452
E-pos: [e-pos beskerm]

Bykomende inligting is beskikbaar op www.fitchratings.com

ALLE FITCH KREDIETGRADERING IS ONDERWORPE AAN SEKERE BEPERKINGS EN VRYWARING. LEES ASSEBLIEF HIERDIE BEPERKINGS EN VRYWARING DEUR HIERDIE SKAKEL TE VOLG: HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDING CREDITRATINGS. BYKOMEND IS GRAADERINGSOMSKRYWINGS EN DIE GEBRUIKSVOORWAARDES VAN SULKE GRADERINGS BESKIKBAAR OP DIE AGENTSKAP SE PUBLIEKE WEBWERF BY WWW.FITCHRATINGS.COM. GEPUBLISEERDE GRAADERINGS, KRITERIA EN METODOLOGIEë IS TE ALLE TYE VANAF HIERDIE WERF BESKIKBAAR. FITCH SE GEDRAGSKODE, VERTROULIKHEID, BELANGESTELDE, GEaffilieerde brandmuur, NAKOMING EN ANDER RELEVANTE BELEID EN PROSEDURES IS OOK BESKIKBAAR UIT DIE GEDRAGSKODE-AFDELING VAN HIERDIE WERF. DIREKTEURE EN AANDEELHOUERS RELEVANTE BELANGE IS BESKIKBAAR BY HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/REGULATORY. FITCH MAG 'N ANDER TOELAATBARE DIENS AAN DIE GEWASSE ENTITEIT OF SY VERWANTE DERDE PARTYE GELEWER HET. BESONDERHEDE VAN HIERDIE DIENS VIR GRAADERING WAARVOOR DIE LOODONTLEDER IN 'N EU-GEREGISTREERDE ENTITEIT GEBASEER IS, KAN OP DIE ENTITEITOPSOMMINGSBLADSY VIR HIERDIE UITREKER OP DIE FITCH-WEBWERF GEVIND WORD.

Deel hierdie artikel: