#StateAid Kommissie keur verswakte batebestuur maatreëls vir banke in Hongarye en Italië

Die Kommissie die gevolgtrekking gekom dat die pryse modelle wat gebruik word deur die Hongaarse batebestuur maatskappy verseker dat dit sal nie-presterende lenings te koop teen markpryse. Die Kommissie het ook besluit dat onder die staat waarborg skema deur die Italiaanse owerhede gekies, sal die staat vergoed word in ooreenstemming met marktoestande vir die risiko sal neem deur die toekenning van 'n waarborg op veilige nie-presterende lenings. Dit geformaliseerd begrip bereik tussen Kommissaris Margrethe Vestager en Minister Pier Carlo Padoan op 26 Januarie 2016.

As 'n lidstaat ingryp as 'n private belegger sou doen en vergoed vir die risiko aanvaar op 'n manier 'n private belegger sou aanvaar, dan sodanige ingrypings nie staatssteun. Die Kommissie dus tot die gevolgtrekking gekom dat nóg die Hongaarse of die Italiaanse maatreëls behels staat steun in die sin van die EU-reëls.

Vestager, verantwoordelik vir die mededingingsbeleid, het gesê: "Vandag se besluite toon dat EU-reëls lidlande verskillende instrumente bied om die opruiming van bankbalanse van stapel te stuur, met of sonder die gebruik van staatshulp. Die rol van die Kommissie is eenvoudig om te verseker dat die keuse wat deur die nasionale regering gemaak word, nie die openbare beursies onnodig belemmer of die gelyke speelveld in die EU verdraai nie. '

Visepresident Valdis Dombrovskis, verantwoordelik vir die Euro en sosiale dialoog, het gesê: 'Hoë vlakke van lenings wat nie presteer nie, in sommige lidlande, weeg die banke se balansstate en belemmer hul vermoë om aan ondernemings en huishoudings te leen. die minste in die aanbevelings van die Europese Kommissie. Die maatreëls wat deur die Hongaarse en Italiaanse owerhede beplan is en wat deur die Kommissie goedgekeur is, wys dat die lidstaten meer aandag aan hierdie kwessie gee, en demonstreer die moontlikheid om oplossings te ontwerp wat nie op staatsteun staatmaak nie. die doeltreffendheid van hierdie skemas sal verbeter word deur flankerende hervormings in die banksektor en die breër ekonomie. '

Hungarian slegte bank

MARK is 'n Hungarian batebestuur maatskappy waaraan oplosmiddel finansiële instellings in Hongarye kan, op 'n vrywillige basis, besluit om te verkoop op die mark prys van 'n spesifieke poel van nie-presterende lenings gerugsteun deur kommersiële Real Estate. Punt sal ʼn spesifieke waardasiemetode na die mark prys van hierdie bates te bepaal toe te pas. Dit is bedoel om die gang te kry die oefensessie van sekere nie-presterende lenings wat deur banke in Hongarye. Die begroting van punt aanvanklik vasgestel op € 1 miljard, wat kan verhoog op 'n latere stadium.

advertensie

In die besonder sal MARK lenings wat nie presteer nie, gekontroleer word deur kommersiële vaste bates, soos kantore, hotelle, kleinhandelprojekte (soos winkelsentrums), erwe en nywerheidsbedryf (soos pakhuise). Die beoordeling van die Kommissie het getoon dat die metode van MARK om die oordragprys te bepaal, 'n markwaardige waardasie sal verseker:

• Eerstens, die Kommissie die gevolgtrekking gekom dat die korrel waardasie modelle wat ontwikkel is deur punt vir elke kategorie batepryse te vestig op marktoestande. Dit is gebaseer op omsigtige parameters en algemeen aanvaarde waardasiemetodes. Daarbenewens is die modelle gekalibreer op grond van die mees onlangse mark transaksie pryse beskikbaar.

• Tweedens, sal MARK 'n onafhanklike waardeerder huur om die waardasies gebaseer op die waardasie modelle, wat dubbel gekontroleer deur 'n gekwalifiseerde validator sal uit te voer.
• Derde, bykomende voorsorgmaatreëls, insluitend 'n pet op die oordrag prys en ex post verifikasie van transaksies, sal verder verseker dat die werklike transaksies nie die staat steun te betrek.

Die Kommissie het dus tot die gevolgtrekking gekom dat die maatreël vry is van staatshulp in die sin van die EU-reëls vir staatssteun. Hierdie besluit neem geen standpunt in oor die nakoming van ander regsaspekte met betrekking tot die instelling, befondsing en bestuur van MARK nie.

Italiaanse staat waarborg skema

Die Italiaanse staatswaarborgskema is ontwerp om Italiaanse banke te help om lenings wat nie presteer nie, van hul balansstate te beveilig en te skuif. 'N Individueel bestuurde privaat sekuriseringsvoertuig sal lenings wat nie-presterend is van die bank koop, dit saamvoeg en note verkoop aan die gesekuriteerde bates wat dit op verskillende risikovlakke hou, aan beleggers, dws risikodraende junior en - opsioneel - mezzanine-note, asook as laer-risiko senior note, wat boonop baat by 'n staatswaarborg. Die doel is om 'n wye verskeidenheid beleggers te lok, banke aan te spoor om so vinnig moontlik nie-presterende lenings aan te gaan en hul likiditeit te verbeter.

Die beoordeling van die Kommissie het getoon dat die staatswaarborge op die senior note op markvoorwaardes vergoed word volgens die risiko wat geneem word, dit wil sê op 'n aanvaarbare manier vir 'n private operateur onder marktoestande. Dit word veral deur die volgende elemente verseker:

• In die eerste plek sal die risiko vir die staat beperk aangesien die staat waarborg slegs van toepassing op die senior deel. 'N onafhanklike graderingsagentskap-ECB goedgekeur sou verseker dat notas van die senior deel, sonder inagneming van die staat waarborg, stem ooreen met 'n belegging-graad risiko. Die vermoë van die sekuritering voertuig na die senior deel sal afhang van terug te betaal, onder andere, die work-out pryse van die onderliggende bates, koste van die sekuritering voertuig, dikte van junior en - indien teenwoordig - mezzanine dele en gehalte van die onderhoud diens .
• Tweedens, sal die risiko verspreiding van die dele en die opstel van die sekuritering entiteite word getoets en bevestig deur die mark voor die Staat enige risiko aanvaar. Die waarborg Staat van die senior deel sal slegs in werking tree, indien ten minste meer as die helfte van die nie-gewaarborgde en risiko-draende junior deel is suksesvol verkoop aan private markdeelnemers.
• Derdens is die vergoeding van die staat vir die risiko wat hy neem, op markvoorwaardes. Die waarborgfooi sal gebaseer wees op 'n markmaatstaf ('n mandjie met kredietveranderingspryse van Italiaanse maatskappye) en stem ooreen met die vlak en duur van die risiko wat die staat neem om die waarborg te verleen. Dit beteken dat die betaalde waarborgfooi mettertyd sal styg in ooreenstemming met die duur van die staat se blootstelling. Hierdie fooistruktuur, benewens die aanstelling van 'n eksterne diens, is daarop gemik om die doeltreffendheid van die oefensessie te verhoog en die moontlike herstel van die nie-presterende lenings te verhoog.

Op grond hiervan, die Kommissie in staat was om tot die gevolgtrekking dat die maatstaf is gratis van die staat steun in die sin van die EU-reëls.