Staatssteun: Kommissie keur herstrukturering hulp vir Griekse bank Eurobank

Die Europese Kommissie het bevind die herstruktureringsplan van Eurobank Group is in ooreenstemming met die EU-staatshulpreëls. Die plan sal die bank in staat stel om op lang termyn lewensvatbaar te word sonder om mededinging onnodig te verwring. Griekeland het hom verbind tot 'n omvattende stel maatreëls wat beide die herstrukturering van Eurobank se aktiwiteite en die kredietbeleid van die groep dek.

Op grond van die plan het die Kommissie die herstruktureringshulp wat deur Griekeland aan Eurobank Ergasias SA toegestaan ​​is, ingevolge die EU-staatssteunreëls goedgekeur, insluitend herkapitaliserings deur die Hellenic Financial Stability Fund (HFSF) in 2012 en 2013, asook die HFSF se rugsteun van die voortdurende herkapitalisering. Die Kommissie het ook Eurobank se verkryging van Nea Proton Bank en New Hellenic Postbank goedgekeur, wie se integrasie binne Eurobank die lewensvatbaarheid van die groep sal versterk sonder om mededinging onnodig te verwring.

Joaquín Almunia, visepresident van die kommissie in beheer van mededingingsbeleid, het gesê: “Die herstrukturering van Eurobank is 'n belangrike stap vorentoe vir die Griekse banksektor. Die herstruktureringsplan wat vandag goedgekeur is, versterk die lewensvatbaarheid van die bank en verseker dat dit sterk genoeg sal wees om herstel in Griekeland te ondersteun deur krediet aan die reële ekonomie te verskaf.”

Eurobank se herstruktureringsplan

Sedert 2008 het Griekeland en die HFSF herhaalde kapitaal- en likiditeitsondersteuning aan Eurobank Ergasias SA toegestaan. Die Kommissie het in Julie 2012 'n in-diepte ondersoek geopen om te bepaal of die maatreël in ooreenstemming was met die EU-reëls oor staatssteun vir banke tydens die krisis (sien IP / 12 / 860).

Eurobank se herstruktureringsplan strek tot 2018. Dit mik hoofsaaklik op 'n dieper herfokus op kernbankaktiwiteite in Griekeland en 'n terugkeer van hierdie bedrywighede na sterk winsgewendheid:

• Eurobank het reeds sy Griekse taknetwerk begin rasionaliseer en filiale in Turkye en Pole verkoop. Sedert 2012 het dit ondergeskikte skuld teen aansienlike afslag omgeskakel en teruggekoop om kapitaal te genereer. Geen dividend is sedert 2008 in kontant betaal nie en die eienaarskap van historiese aandeelhouers het tot onder 2% gedaal ná die HFSF-herkapitalisering. Die bank sal voortgaan om sy internasionale bedrywighede te herstruktureer en te onthef, van nie-kernaktiwiteite in Griekeland ontslae te raak en sy bedryfsdoeltreffendheid en netto rentemarge te verbeter, veral deur sy koste verder te verminder.
• Griekeland het ook daartoe verbind dat Eurobank 'n korporatiewe bestuursraamwerk en 'n omsigtige kredietbeleid sal implementeer wat gebaseer is op gesonde kommersiële praktyke, veral met betrekking tot transaksies met sy aandeelhouers en bestuurders.

Hierdie verpligtinge sal deur 'n trustee gemonitor word.

advertensie

Die Kommissie neem ook positief kennis dat vir Eurobank se huidige kapitaalverhoging, wat HFSF terughou, die inskrywingsprys vir die nuwe aandele bepaal is op grond van twee onafhanklike waardasies van die billike waarde van die bank. Dit sal 'n buitensporige verwatering van die HFSF vermy wat meer as 90% van Eurobank besit sedert sy 2013 herkapitalisering. Verder, as die HFSF 'n aansienlike hoeveelheid kapitaal moet inspuit in die konteks van die voortgesette herkapitalisering, het Griekeland hom daartoe verbind om die internasionale bedrywighede van die bank verder te verminder. Dit het die Kommissie in staat gestel om 'n besluit te neem voordat die kapitaalverhoging gesluit is.

In sy beoordeling het die Kommissie die feit in ag geneem dat die probleme van Eurobank nie hoofsaaklik afkomstig is van buitensporige risikoneming nie, maar van die soewereine krisis en die verwante buitengewoon langdurige en diep resessie wat in 2008 begin het. Die Kommissie het dus ingestem om 'n kleiner afskaling as vir ander herstruktureringssake wat reeds deur die Kommissie goedgekeur is, veral in die binnelandse mark waar die Kommissie aanvaar het dat die bank nie sy balansstaat oor die herstruktureringstydperk delever nie.

Die verreikende herstrukturerings- en bestuursmaatreëls wat geïmplementeer moet word, soos die afskaling van internasionale bedrywighede en nie-kernaktiwiteite in Griekeland, die bydrae van aandeelhouers en ondergeskikte krediteure of die herstrukturering van kommersiële bedrywighede in Griekeland, bied egter voldoende beskermingsmaatreëls om te beperk. die verwringing van mededinging wat deur die staatssteun geskep word en verseker dat die bank en sy eienaars voldoende bydra tot die koste van herstrukturering en herkapitalisering van die bank.

Die Kommissie het dus alle kapitaal- en likiditeitsondersteuningsmaatreëls goedgekeur.

Verkrygings van Nea Proton Bank en New Hellenic Postbank deur Eurobank

In Julie 2012 (sien IP / 12 / 854) en Mei 2013, het die Kommissie in-diepte ondersoeke geopen na die beduidende staatshulp wat aan Nea Proton Bank en nuwe Hellenic Postbank verleen is, die brugbanke wat onderskeidelik die aktiwiteite van Proton Bank en Hellenic Postbank gehuisves het. In Julie 2013 is die twee banke te koop aangebied. Eurobank is gekies as die voorkeurbieër vir albei.

Kragtens die EU-staatshulpreëls, en veral onder die Herstruktureringskommunikasie (sien IP / 09 / 1180), word banke wat staatshulp ontvang het, normaalweg nie toegelaat om bates gedurende die herstruktureringstydperk te koop nie, om te verhoed dat beleggers wat sonder staatshulp werk, verdring word en om te verseker dat die hulp streng beperk is tot die koste van herstrukturering.

In hierdie geval het geen nie-gesteunde beleggers egter geldige aanbiedinge vir die twee brugbanke ingedien tydens die oop, deursigtige en nie-diskriminerende verkoopprosesse nie. Eurobank trek ook voordeel uit sinergieë met die twee banke en uit hul groot depositobasis, wat op sy beurt Eurobank se lewensvatbaarheid versterk en die herstruktureringskoste van beide Eurobank en die verkrygde entiteite verminder. Daarbenewens sal die transaksies geen bykomende staatssteun vir Eurobank in die toekoms veroorsaak nie aangesien die verkrygde entiteite voldoende gekapitaliseer is. Ten slotte was nie een van die twee brugbanke lewensvatbaar op 'n selfstandige basis nie, sodat hul verkoop aan 'n lewensvatbare groep nodig was om finansiële stabiliteit te herstel. Beide banke sal dus die mark verlaat as outonome mededingers. In hierdie buitengewone omstandighede het die Kommissie die verkrygings as geen struikelblok vir die herstrukturering van Eurobank beskou nie. Die Kommissie het ook die hulp wat Nea Proton Bank en nuwe Hellenic Postbank ontvang het op grond van Eurobank se herstruktureringsplan goedgekeur.

agtergrond

Eurobank verskaf universele bankdienste hoofsaaklik in Oos- en Suidoos-Europa, met 'n fokus op Griekeland, waar dit die vierde grootste bank is wat netto lenings en deposito's betref. Dit het voordeel getrek uit aansienlike staatshulp, insluitend staatswaarborge en kapitaalsteun wat deur die staat in 2009 en die HFSF in 2012 en 2013 toegestaan ​​is. Griekeland het veral in 2009 €950 miljoen se voorkeuraandele ingeskryf en die HFSF het sedert 2012 naby aan €6 miljard se kapitaal in Eurobank.

Om kapitaalbehoeftes te dek wat deur die Bank van Griekeland in die raamwerk van strestoetse geïdentifiseer is, benodig Eurobank bykomende kapitaal van € 2.864 miljard. Die HFSF keer die kapitaalverhoging terug, aangesien dit volgens Griekse wetgewing enige oorblywende aandele van Eurobank moet inskryf in geval van onvoldoende aanvraag van private beleggers. Die Kommissie verwelkom dat HFSF se ingryping nou slegs geaktiveer word indien die vorige omskakeling van bestaande ondergeskikte kapitaalinstrumente in aandele nie voldoende kapitaal verskaf nie, in ooreenstemming met staatshulpreëls wat in Julie 2013 aanvaar is (sien IP / 13 / 672).

Die Kommissie het die maatreëls beoordeel wat aan Eurobank toegestaan ​​is kragtens die staatssteunreëls vir die herstrukturering van banke tydens die krisis (sien IP / 13 / 672 en MEMO / 13 / 886). Hierdie reëls is daarop gemik om die langtermyn-lewensvatbaarheid van banke te herstel, om te verseker dat die hulp beperk word tot die minimum wat nodig is om hierdie resultaat te bereik sonder 'n vermorsing van belastingbetalers se geld en om die mededingingsverdraaiings te beperk wat deur die subsidies veroorsaak word, wat banke 'n voordeel bo hul mededingers wat geen sodanige staatshulp ontvang het nie.

Die nie-rekord weergawe van hierdie besluit sal onder die saaknommer beskikbaar gestel word SA.34825 in die Staatssteun Register op die kompetisie webwerf keer enige vertroulikheid kwessies is opgelos. Nuwe publikasies van die staat besluite hulp op die internet en in die Publicatie Blaar is in die genoteerde State Aid Weekly e-News.

Deel hierdie artikel: