Verbinding met ons

Besigheid

EU toegang tot finansiering Dae: Helpende te vorm 'n SME-vriendelike finansiering mark

DEEL:

Gepubliseer

on

Krediet beskikbaarheid vir nie-finansiële maatskappye in die eurosone is nou op sy laagste punt sedert die begin van die kredietkrisis, volgens die jongste syfers van die Europese Sentrale Bank.

Klein- en mediumgrootte ondernemings, waarop die EU 85% van die nuwe poste in die private sektor steun, word veral erg deur hierdie agteruitgang geraak, aangesien hulle nie hul ondernemings kan belê of uitbrei nie, solank die kredietvoorwaardes so moeilik bly. Daarom neem die Europese Kommissie aksie om die markgaping in die voorsiening van KMO-finansiering vinnig te oorbrug deur jaarliks ​​van 3.5 tot 2014 € 2020 miljard ekstra finansiering aan KMO's te verskaf deur gebruik te maak van die nuwe program Competitiveness of Enterprises en KMO's (COSME). Om COSME te laat slaag, is dit noodsaaklik dat 'n effektiewe vennootskap tussen EU-instellings en die finansiële organisasies geskep word wat KMO's toegang tot krediet bied. Dit is die rede waarom vise-president Antonio Tajani, kommissaris vir onderneming en nywerheid, vandag (31 Oktober) 'n reeks geleenthede in Rome gaan bekendstel - die 'EU Access to Finance Days' - om te verduidelik hoe COSME se nuwe finansiële instrumente sal werk en om aan te moedig betroubare finansiële markoperateurs word COSME-tussengangers. 'EU-toegang tot finansieringsdae' word in die EU-hoofstede georganiseer vanaf die herfs van 2013 tot die einde van 2014. Die volgende geleentheid vind op 5 November 2013 in Vilnius, Litaue plaas. Vandag se "Toegang tot Finansiedag" in Rome sluit in Flavio Zanonato, die Italiaanse minister van ekonomiese ontwikkeling; Dario Scannapieco, vise-president van die Europese beleggingsbank; Luigi Federico Signorini, vise-direkteur-generaal van die Bank van Italië; Giovanni Sabatini, direkteur-generaal van die Italiaanse bankvereniging; Aurelio Regina, vise-president van Confindustria; en Richard Pelly, uitvoerende hoof van die Europese beleggingsfonds. Die geleentheid bied ook die SME-gefokusde aktiwiteite van die Europese Beleggingsbank en ander EU-programme aan wat KMO's ondersteun.

Wat is die nuwe Cosme program? Wat sal dit bied MKB?

Vise-president Tajani vandag beklemtoon dat die program vir die mededingendheid van ondernemings en MKB (Cosme), wat sal loop tussen 2014 en 2020, is die eerste keer ooit program Europese Kommissie wat uitsluitlik toegewy aan die ondersteuning van die MKB. Cosme is in die eerste plek 'n instrument om toegang te verbeter tot finansiering vir KMO's, ondersteun hul internasionalisering en hul toegang tot markte te verbeter.

COSME sal die suksesvolle aktiwiteite van die huidige mededingings- en innovasie-raamwerkprogram (CIP) grotendeels voortsit, maar is daarop gemik om beter te reageer op die behoeftes van KMO's deur die meer kwesbare kategorieë kleinsake te bemark wat tans deur die mark onderdien word.

60% van COSME se beraamde begroting van € 2.3 miljard sal aan finansiële instrumente gewy word, wat waarborge en waagkapitaal bied, met die doel om die vloei van krediet en beleggings na die KMO-sektor aan te moedig. COSME bied 'n waarborgfasiliteit vir KMO-lenings van tot € 150 000, met die fokus op KMO's wat andersins sukkel om toegang tot finansiering te kry. Die ekwiteitsfasiliteit van COSME sal die aanbod van waagkapitaal stimuleer, met veral fokus op die uitbreidings- en groeifase van KMO's.

COSME-ondersteuning sal aan KMO's gelewer word deur geagte finansiële tussengangers in deelnemende lande - soos banke, verhuringsondernemings, onderlinge waarborgverenigings of waagkapitaalfondse - om te verseker dat krediet so maklik as moontlik toeganklik is. Om voorsiening te maak vir die diversiteit van die MKB-finansieringsmark in Europa, sal COSME finansiële tussengangers toelaat om individuele produkte te skep wat die beste pas by die behoeftes van KMO's in hul spesifieke mark.

advertensie

Die Cosme begroting sal ook in stand te hou baie van dieselfde suksesvolle programme wat reeds in plek, insluitend mede-finansiering vir die Europese Enterprise Netwerk, met sy meer as 600 kantore in die EU en verder. Cosme sal ook ondersteun internasionalisering van die MKB, Erasmus vir Jong Entrepreneurs, entrepreneurskap opvoeding, IPR Helpdesk en die vermindering van administratiewe laste.

Wat is die verwagte impak van COSME?

Die impak van die program sal enorm wees. COSME-ondersteunde finansiële instrumente moet lei tot 'n jaarlikse verhoging van € 3.5 miljard in bykomende lenings aan en / of beleggings in EU-maatskappye. Elke jaar word COSME verwag om by te dra tot 'n toename in die EU se BBP van € 1.1 miljard, en help 40 000-maatskappye om 30 000-werksgeleenthede te skep of te red en 1 200 nuwe besigheidsprodukte, -dienste of -prosesse bekend te stel.

Tipiese SME ontvanger: Minder as 10 personeel, € 65 000 krediet toegestaan

Ingevolge die vorige program van die Europese Kommissie om mededingendheid (CIP) te ondersteun, is leningswaarborge gebruik om lenings aan entrepreneurs of klein ondernemings te stimuleer wat normaalweg nie voldoende kollaterale besit om 'n lening te kry nie. Negentig persent van die 220 000 KMO's van regoor Europa wat tot einde 2012 begunstigdes van CIP was, het tien of minder werknemers gehad; presies die kategorie wat die moeilikste is om 'n lening te bekom.

Maar danksy CIP was die gemiddelde gewaarborgde lening wat hierdie klein maatskappye gekry het, ongeveer € 65 000. Teen die einde van Desember 2012 het CIP se finansiële instrumente lenings van meer as € 13 miljard en meer as € 2.3 miljard aan waagkapitaal gemobiliseer. Vergelykbare voordele sal onder COSME behaal word, gemodereer deur die feit dat COSME veral KMO's sal teiken wat sonder sy ondersteuning probleme sal hê met toegang tot eksterne finansiering.

Toegang tot finansiering is uiters moeilik vir KMO's

Opnames toon dat die KMO's van die EU in 'n groot mate afhanklik is van banklenings vir hul eksterne finansiering en dat hulle baie min alternatiewe het: 30% van die ondernemings gebruik banklenings en 40% bankkredietlyne of oortrokke fasiliteite. Vir 63% van die KMO's is banklenings ook die beste oplossing vir eksterne finansiering om ondernemings se groeiambisies te verwesenlik. In die ekonomiese afswaai het banke meer risiko-afkerig geword en gevra om hoër risikomarges en veeleisender toestande te bied.

Moeilike toegang tot krediet is onder die top bekommernisse (15%) van die MKB: volgens die jongste opname deur die Europese Kommissie ongeveer een derde van die MKB het die finansies wat hulle beplan vir nie. Die jongste Europese Sentrale Bank (ECB) data dui daarop dat algehele uitleen aan die nie-finansiële private sektor swak bly.

Hoekom ons 'n spesifieke program moet finansiering SME ondersteun

Ten spyte van die belangrikheid daarvan om die ekonomie, die MKB in die gesig staar spesifieke uitdagings op die gebied van toegang tot finansiering, meestal as gevolg van inligting asymmetrie. Terwyl die MKB in staat is om 'n sterk besigheid gevalle te bou vir die skepping en die uitbreiding van hul besighede, leners is geneig om swak toegerus om die risiko's wat verband hou met die sake-modelle van die MKB te evalueer en geneig om plek te besluite uitleen suiwer gebaseer op balansstaat figure. Maar baie MKB het nie sterk genoeg balansstate te bank goedkeuring uitleenkriteria te ontmoet, veral as die waarde van die SME gehou in intellektuele eiendom, 'n goeie kliëntebasis of ander manier wat nie kan vasgelê word deur finansiële verslagdoening.

Die gevolge van die skuld krisis het ook buite verhouding geraak uitleen aan die MKB. In vergelyking met groter korporasies, het MKB altyd gekonfronteer strukturele probleme in die gebied van toegang tot finansiering. Maar hierdie sake is vererger deur die finansiële krisis. Oor die afgelope twee jaar, volgens statistieke van die ECB, byna 'n derde van die MKB wat aansoek doen vir 'n bank lenings geweier of beland kry minder as wat hulle versoek.

Finansiële tussengangers is 'n belangrike reddingsboei

Die EU gebruik wetgewing sowel as die beperkte EU-begroting om die huidige oorweldigende onwilligheid om in KMO's te belê en te leen, teen te werk. Twee algemene benaderings word gevolg, eerstens om die voorsiening van KMO-lenings te ondersteun - en sodoende die toegang tot krediet te verbeter - en die tweede om beleggings in KMO's te stimuleer, byvoorbeeld deur mede-beleggings met waagkapitaalfondse.

Toegang tot krediet hulp gekanaliseer deur middel van geselekteerde finansiële tussengangers. Dit sluit in banke, verhuurders, wedersydse waarborg samelewings, mikrofinansies verskaffers en waagkapitaalfondse. Die EU waarborge deel van die risiko's wat hulle onderneem en ervaring toon dat deelname aan EU toegang tot finansiering programme beteken dat hulle bied meer SME lenings as wat hulle andersins sou doen. Hierdie benadering genereer ook 'n hoë hefboom effek: die CIP-program het bevind dat elke € 1 bestee deur die EU op waarborge wat deur finansiële tussengangers wat lenings aan die MKB het gelei tot € 30 word aan die begunstigde maatskappy beskikbaar gestel.

Afgesien van hierdie vermenigvuldigingseffek, bied die gebruik van finansiële tussengangers ook ander voordele: 'n polisimpak, aangesien deelnemende finansiële tussengangers onderskryf op sterk MKB-kredietverbeterende voorwaardes en dus bydra tot die nastreef van EU-beleid; en ook toegang tot institusionele "know-how" in die vorm van die bestaande kundigheid van finansiële tussengangers.

Hoe anders sal finansiering SME word ondersteun deur die EU?

Cosme sal aangevul word deur die finansiering vir navorsing-en-innovasie-gedrewe ondernemings onder die horison 2020 program. Talle maatreëls sal ook geïmplementeer word deur die EIB-groep (die Europese Beleggingsbank en die Europese Investment Fund) asook binne die raamwerk van die Europese struktuur en beleggingsfondse of onder Program vir Gelyke en Maatskaplike Innovasie sal voorsien word en sal gekoppel word aan die spesifieke beleidsdoelwitte.

Ooreenkoms oor Basel III sal verseker volgehoue ​​bank lenings aan die MKB
Die Europese Kommissie het ook voorgestelde wetgewing om die doeltreffendheid van die finansiële markte te verbeter. Ooreenkoms bereik is oor die hersiening van die richtlijn kapitaal vereistes, Basel III (sien MEMO / 13 / 338).

Die nuwe raamwerk sal banke meer soliede maak. Ten einde 'n geskikte vloei van krediet aan die MKB in die huidige moeilike ekonomiese konteks te verseker, sal die nuwe reëls 'n vermindering in die hoofstad koste vir blootstelling bank aan die MKB, deur die toepassing van 'n 0.76 ondersteun faktor stel. Dit sal krediet instellings met 'n toepaslike aansporing om die beskikbare krediet te verhoog om die MKB. Hoe beter finansiële stabiliteit van ons banke, gerig deur Basel III, sal dus nie lei tot krediet beperking vir die meeste klein ondernemings.

Beter integrasie van die onderneming kapitaalmark

'N verordening oor die Europese waagkapitaalfondse in April 2013 (Verordening (EU) No 345 / 2013) aangeneem sal waagkapitaliste in staat stel om meer doeltreffend te funksioneer binne die EU. Met die hulp van 'n Europese paspoort fondsbestuurders kan hul fondse te bemark oor die EU. Dit sal fondsinsameling grens te fasiliteer en 'n ware interne mark vir waagkapitaalfondse.
Sien ook: MEMO / 13 / 209

Die verbetering van SME toegang tot kapitaalmarkte

Deur hulle te help om meer private beleggings te lok die Europese Kommissie poog ook om 'n raamwerk vir doeltreffende, gediversifiseerde en verbeterde langtermynfinansiering vir die MKB ontwikkel. Een van die oplossings is om SME toegang tot kapitaalmarkte te verbeter: beleggers kan aangemoedig word om meer beleggings in die MKB deur meer sigbaar SME markte maak en meer sigbaar gelys MKB en Midcaps.

Twee onlangse voorstelle vir beleggers deur middel van meer sigbaar SME markte en meer sigbaar gelys MKB lok:

• 'n Voorstel vir die richtlijn markte in finansiële instrumente (MiFID) om die ontwikkeling van aandelemarkte gespesialiseerde in die MKB. (Sien IP / 11 / 1219 en MEMO / 11 / 716)
• 'n Voorstel vir die wysiging van die deursigtigheidsrichtlijn om beter inligting te gee oor genoteerde KMO's.

EU aksies tot dusver uitleen aan die MKB te verhoog

Op 31 Desember 2012 het die EU se raamwerk vir mededingendheid en innovasie meer as € 15 miljard gemobiliseer om KMO's te finansier.
• Met 'n begroting van € 1.1 miljard het die CIP-program reeds gehelp om meer as € 16 miljard vir KMO's in Europa te mobiliseer.
• KMO-waarborgfasiliteit; danksy sy waarborgstelsels het CIP al meer as 220 000 KMO's gehelp om meer as 13 miljard euro aan lenings te bekom.
• Die hoë groei en innoverende KMO-fasiliteit (GIF): beleggings in waagkapitaalfondse wat deur CIP befonds word, het al investering in meer as 300 snelgroeiende KMO's van meer as € 2.3 miljard ondersteun.

Hoe die CIP werke

Die CIP-program (wat van 2007-2013) het gehelp om die MKB te finansier wat hulle nodig het om te werk, te ontwikkel of groei teen verskillende stadium van ontwikkeling vind.
CIP daarop gemik om befondsing vir die MKB makliker deur die ontwikkeling van die mees relevante kanaal vir SME eksterne finansiering: 'n bank lening. Dit is van kardinale belang vir die oorgrote meerderheid van die MKB. Die program bied ook maatreëls gefokus op die spesifieke behoeftes van die MKB met 'n hoë groeipotensiaal, waarvoor ekwiteitsbeleggings kan 'n meer geskikte bron van finansiering wees.

Die finansiële instrumente CIP word bestuur deur die Europese Investment Fund deur nasionale en plaaslike finansiële tussengangers (bv banke en waagkapitaalfondse) in die EU-lande. Die argitektuur van die program mobiliseer finansiële instellings om bykomende finansiering te verskaf aan die MKB.

Leningswaarborge: EU-gesteunde lenings beskikbaar vir die MKB

• Jonger en kleiner ondernemings kry meer waarskynlik net 'n deel van die geld wat hulle van die kredietinstelling (finansiële tussenganger) aangevra het, en sal in baie gevalle volstrek verwerp word. Ondersteuning is beskikbaar in die vorm van lenings wat deur die EU gesteun word.
• Waarborge wat banke aangebied word, gee KMO's toegang tot banklenings
• onder die KMO-waarborgfasiliteit (SMEG) kan 'n leningsinstelling EU-waarborg ontvang as hy van plan is om aan KMO's te leen. Met 'n EU-waarborg kan bank aan 'n meer riskante kategorie kliënte (jong ondernemings, entrepreneurs sonder kredietgeskiedenis, voldoende kollaterale, ens.) Leen of bloot meer aan KMO's leen.

Verbeterde toegang tot ekwiteit finansier:

• Kleinskaalse, hoogs innoverende ondernemings hou 'n risikokategorie in wat selde deur tradisionele finansieringsverskaffers aanvaar kan word en as sodanig maatwerk benodig - behalwe banklening.
• Die helfte van die CIP-hulpbronne wat aan KMO-toegang tot finansiering gewy word, word deur die Europese Beleggingsfonds belê in waagkapitaalfondse wat op hul beurt belê in beginners en KMO's met 'n hoë groeipotensiaal.
• Die hoë groei en innoverende MKB-fasiliteit (GIF) bied kapitaal - gewoonlik in die orde van miljoene euro - aan innoverende KMO's in verskillende ontwikkelingsfases.

Vir meer inligting, kliek hier.

Deel hierdie artikel:

EU Reporter publiseer artikels uit 'n verskeidenheid van buite bronne wat 'n wye verskeidenheid van standpunte uitdruk. Die standpunte wat in hierdie artikels ingeneem word, is nie noodwendig dié van EU Reporter nie.

Neigings