Uitsig op die logo van Monte dei Paschi di Siena (MPS), die oudste bank ter wêreld, wat massiewe afdankings in die gesig staar as deel van 'n beplande korporatiewe samesmelting, in Siena, Italië. REUTERS / Jennifer Lorenzini

Vier jaar nadat hy € 5.4 miljard ($ 6.3 miljard) bestee het om dit te red, is Rome in gesprek om Monte dei Paschi te verkoop (BMPS.MI) aan UniCredit (CRDI.MI) en sy belang van 64% in die Toskaanse bank verminder, skryf Valentina Za, Reuters.

Hier is 'n tydlyn van die belangrikste gebeure in die onlangse geskiedenis van Monte dei Paschi (MPS), wat dit die toonbeeld van Italië se bankmerrie gemaak het.

advertensie

NOVEMBER 2007 - MPS koop Antonveneta van Santander (SAN.MC) vir € 9 miljard kontant, slegs maande nadat die Spaanse bank € 6.6 miljard betaal het vir die Italiaanse streeklener.

JANUARIE 2008 - MPS kondig 'n regte -uitgifte van € 5 miljard aan, 'n omskepbare finansiële instrument van € 1 miljard genaamd Fresh 2008, € 2 miljard in ondergeskikte, hibriede kapitaalobligasies en 'n bruglening van € 1.95 miljard om die Antonveneta -transaksie te finansier.

MAART 2008 - Die Bank van Italië, onder leiding van Mario Draghi, keur die oorname van Antonveneta goed onderhewig daaraan dat MPS sy kapitaal herbou.

advertensie

MAART 2009 - MPS verkoop € 1.9 miljard aan spesiale effekte aan die tesourie van Italië om sy finansies te versterk.

JULIE 2011 - MPS versamel € 2.15 miljard in 'n regte -uitgifte voor die resultate van die Europese stresstoets.

SEPTEMBER 2011 - Die Bank van Italië bied € 6 miljard aan noodliditeit aan MPS deur middel van repo -transaksies namate die staatskuldkrisis in die eurosone eskaleer.

DESEMBER 2011 - Die Europese Bankowerheid stel die kapitaaltekort van MPS op 3.267 miljard euro as deel van 'n algemene aanbeveling aan 71 leners om hul kapitaalreserwes te versterk.

FEBRUARIE 2012 - MPS verminder sy kapitaalbehoeftes met € 1 miljard deur hibriede kapitaalinstrumente in aandele te omskep.

MAART 2012 - MPS maak 'n verlies van € 4.7 miljard in 2011 aan nadat miljarde klandisiewaarde afgeskryf is op transaksies, waaronder Antonveneta.

MEI 2012 - Die Italiaanse polisie deursoek die hoofkwartier van die MPS terwyl aanklaers ondersoek of dit reguleerders mislei het oor die verkryging van Antonveneta.

JUNIE 2012 - MPS sê hy benodig € 1.3 miljard aan kapitaal om aan die EBA se aanbeveling te voldoen.

JUNIE 2012 - MPS vra die Italiaanse tesourie om nog € 2 miljard aan spesiale effekte te onderskryf.

OKTOBER 2012 - Aandeelhouers keur 'n aandele -uitgifte van € 1 miljard goed vir nuwe beleggers.

FEBRUARIE 2013 - MPS sê die verliese as gevolg van drie 2006-09 afgeleide transaksies beloop € 730 miljoen.

MAART 2013 - MPS verloor € 3.17 miljard in 2012, getref deur die dalende pryse op sy groot Italiaanse staatseffekte.

MAART 2014 - MPS posteer 'n netto verlies van € 2013 miljard in 1.44.

JUNIE 2014 - MPS werf € 5 miljard op in 'n sterk afslag op regte -uitgifte en betaal die staat € 3.1 miljard terug.

OKTOBER 2014 - MPS tree op as die swakste presteerder in stresstoetse in Europa, met 'n kapitaaltekort van € 2.1 miljard.

OKTOBER 2014-Die voormalige MPS-voorsitter, uitvoerende hoof en finansiële hoof word tot drie-en-'n-half jaar tronkstraf gevonnis nadat hulle skuldig bevind is aan misleidende reguleerders.

NOVEMBER 2014 - MPS beplan om tot € 2.5 miljard in te samel ná stresstoetse se resultate.

JUNIE 2015 - MPS werf 3 miljard euro aan kontant op nadat dit die regte -uitgifte groter geword het nadat hy 'n netto verlies van 5.3 miljard euro vir 2014 op rekord slegte lenings afgeskryf het. Dit betaal die oorblywende spesiale staatseffek van € 1.1 miljard terug.

JULIE 2016 - MPS kondig 'n nuwe regte -uitgifte van € 5 miljard aan en beplan om € 28 miljard aan slegte lenings af te laai, aangesien Europese bankstresstoetse toon dat dit 'n negatiewe ekwiteit in 'n insinking sal hê.

DESEMBER 2016 - MPS wend hom tot die staat vir hulp ingevolge 'n voorsorgmaatreël vir herkapitalisering nadat sy kontantoproep misluk het. Die ECB stel die bank se kapitaalbehoeftes op € 8.8 miljard.

JULIE 2017 - Nadat die ECB MPS -oplosmiddel verklaar het, maak die EU -kommissie die borgtog skoon teen 'n koste van € 5.4 miljard vir die staat in ruil vir 'n belang van 68%. Private beleggers dra € 2.8 miljard by vir altesaam € 8.2 miljard.

FEBRUARIE 2018 - MPS behaal wins in 2018, maar sê dat die bygewerkte vooruitskattings laer is as die herstruktureringsteikens wat deur die EU ooreengekom is.

OKTOBER 2018 - MPS voltooi Europa se grootste transaksie vir sekuritisering van slegte lenings, en betaal 24 miljard euro se oninbare skuld.

FEBRUARIE 2020 - MPS plaas 'n verlies van € 1 miljard in 2019.

MEI 2020 - Marco Morelli, uitvoerende hoof, bedank en versoek Rome om so gou as moontlik 'n vennoot vir MPS te bekom. Hy word vervang deur Guido Bastianini met 'n 5-ster.

AUGUSTUS 2020-Italië sit € 1.5 miljard opsy om MPS te help, terwyl dit werk om 'n sperdatum van herprivatisering middel 2022 te bereik.

OKTOBER 2020 - MPS -aandeelhouers keur 'n plan wat deur die staat geborg word, goed om goedgekeurde lenings tot 4.3% van die totale uitleen te verminder. Italië se belang daal tot 64%, aangesien 'n dekreet die weg baan vir die verkoop daarvan.

OKTOBER 2020 - 'n Hof in Milaan skuldig die voormalige uitvoerende hoof en voorsitter van MPS skuldig aan op valse rekeningkunde in 'n verrassingsbesluit wat MPS dwing om wetlike risikobepalings te verhoog.

DESEMBER 2020 - MPS sê dat dit kapitaal tot € 2.5 miljard nodig het.

DESEMBER 2020 - Italië keur belastingaansporings goed vir bankfusies wat 'n voordeel van € 2.3 miljard vir 'n MPS -koper inhou.

JANUARIE 2021 - MPS sê om sy boeke vir potensiële vennote oop te maak.

FEBRUARIE 2021 - MPS bied 'n verlies van € 1.69 miljard vir 2020.

APRIL 2021 - Andrea Orcel neem oor as UniCredit se uitvoerende hoof.

JULIE 2021 - UniCredit voer eksklusiewe gesprekke met die Italiaanse tesourie om "geselekteerde dele" van MPS te koop, 'n dag voordat die Europese bankstres -toetsresultate toon dat die kleiner bank se kapitaal in 'n insinking sou uitgewis word.

($ 1 = € 0.8527)

Dit was op soveel maniere 'n wilde en onvoorspelbare jaar. Crypto-geldeenhede het gegroei met institusionele beleggers wat ingestroom het. Bitcoin het in Desember 'n nuwe rekord bereik. Institusionele belegging in bitcoin was die hoofnuus van 2020. Groot en klein maatskappye het groot persentasies van hul kontantreserwes na bitcoin verskuif, insluitend MicroStrategy, Mass Mutual en Square. En as daar onlangs onlangse aankondigings is, begin dit eers, skryf Colin Stevens.

Hoe opwindend dit ook al was om te sien hoe hulle die afgelope jaar in die ruimte stort, is die getalle steeds relatief laag. In 2021 sal die sukses, al dan nie, van hul besluite duidelik word. Dit kan 'n hele nuwe vlaag institusionele beleggers motiveer om hul leiding te volg. MicroStrategy se belegging van $ 425 miljoen in bitcoin het byvoorbeeld al meer as verdubbel (vanaf 18 Desember 2020). Dit is getalle wat enige onderneming of belegger sal interesseer.

Verder maak kriptokurrency- en beleggingsplatforms soos Luno dit reeds makliker vir instellings om betrokke te raak. Die onlangse nuus dat die S&P Dow Jones-indekse - 'n gesamentlike onderneming tussen S&P Global, die CME Group en News Corp - in 2021 die kripto-geldeenheidsindekse sal begin, moet crypto daagliks voor nog meer beleggers plaas.

Die volgende groot nuus vir kripto-geldeenheid is soewereine welvaartfondse en regerings. Sal hulle gereed wees om volgende jaar 'n openbare belegging in crypto te maak?

Dit het tegnies alreeds gebeur, hoewel nie direk nie. Die Noorse pensioenfonds, ook bekend as die Oil Fund, besit nou indirek byna 600 Bitcoin (BTC) deur sy 1.51% -belang in MicroStrategy.

'N Oop en openbare belegging deur so 'n entiteit sou 'n blyk van vertroue wees wat 'n waansin van regeringsaktiwiteite kan veroorsaak. Stel u voor wat die steun van 'n soewereine welvaartsfonds of regering sou doen as institusionele beleggings die belangrikheid van Bitcoin en ander kriptogeldeenhede meebring?

Die onlangse bull run het mense beslis begin gesels, maar vergelyk die media-aandag in 2017 met hierdie keer. Dit is om die minste te sê beperk

Een rede is dat hierdie stootskoot hoofsaaklik deur institusionele beleggers gedryf is. Dit het dikwels beteken dat kripto-nuus op die besigheidsbladsye met minder besigtiging beland het. Die aandag van die hoofstroommedia was, begryplik, ook elders - pandemies en omstrede presidentsverkiesings is geneig om die nuussiklus te oorheers.

Maar daar is tekens dat dit verander. Die nuwe historiese hoogtepunt van alle tye in Desember het 'n aansienlike hoeveelheid positiewe dekking in groot publikasies meegebring, waaronder The New York Times, The Daily Telegraph en The Independent.

As die bitcoin-prys steeds styg - soos baie vermoed dit sal doen - kan dit nog 'n vlaag opskrifte dryf en die kripto-geldeenheid weer stewig op die voorblad vasmaak. Dit plaas kripto-geldeenheid weer sterk in die openbare bewussyn, wat moontlik 'n vuur kan aansteek onder die vraag van die verbruiker.

Daar is 'n aantal redes waarom dit kan wees, maar die belangrikste daarvan is dat hierdie bulloop fundamenteel gedryf word deur die institusionele vraag eerder as die kleinhandel.

'N Toename in media-aandag sal dit beslis verander, maar miskien nog belangriker is dat dit nou makliker as ooit om kripto-geldeenheid te koop, met die sukses van Luno en Coinbase, wat kliënte regoor die wêreld ondersteun, maar ook PayPal en Square groot sukses in die VSA te sien. Hulle koop tans die ekwivalent van 100% van die nuwe gesnyde bitcoin net om die vraag te dek wat hulle van Amerikaanse kliënte kry.

Daar is nog 'n element. Hierdie nuutste bull run vir die crypto-ekosisteem as 'n geheel bewys dat daar 'n aptyt is vir tokens wat meer doen as om net 'n winkel van waarde te wees (dws bitcoins) en nou word tokens met meer spesifieke en gesofistikeerde gebruiksgevalle meer gewild. .

Cryptocurrency-tokens is bruikbare digitale bates wat gebruik kan word as ruilmiddels (verhandel) binne die ekosisteem van die uitreikende blockchain-projek. Dit word die beste beskryf deur hoe hulle die eindgebruiker bedien. Dink aan tekens as die voedsel wat op blockchain gebaseerde ekosisteme voed.

Crypto-tokens, wat ook crypto-bates genoem word, is spesiale soorte virtuele valuta-tokens wat op hul eie blokkettings geleë is en 'n bate of nut verteenwoordig. Hulle word meestal gebruik om geld in te samel vir skareverkope, maar dit kan ook as plaasvervanger vir ander dinge gebruik word.

Op crypto-token wat beduidende nuusdekking gekry het, is die Silk Road -muntstuk. 'N Digitale kriptokenning uitgereik deur LGR Global .

Die Silk Road Coin is 'n spesiale doelbewys wat ontwerp is vir toepassing binne die wêreldwye kommoditeitshandelbedryf. Volgens die stigter en uitvoerende hoof van LGR Global, Ali Amirliravi, “is daar baie pynpunte binne die handel in kommoditeite, insluitend vertragings in fondsoorplasings en skikkings. Kwessies met deursigtigheid en wisselvalligheid in die valuta werk om die doeltreffendheid en spoed van handelshandeltransaksies verder te ondermyn. Op grond van ons uitgebreide kennis van die bedryf, het ons die Silk Road Coin geskep om hierdie kwessies aan te spreek en die handels- en handelsfinansieringsbedryf omvattend te optimaliseer. ”

Om mee te begin, is LGR Global gefokus op die optimalisering van grensoverschrijdende geldbewegings en sal dit dan uitbrei na die digitalisering van end-to-end-handelsfinansiering met behulp van opkomende tegnologieë soos Blockchain, Smart Contracts, AI en Big Data Analytics. “Die LGR-platform is geloods in die Silk Road Area (Europa-Sentraal-Asië-China)”, verduidelik Amirliravi, “'n gebied wat 60% van die wêreldbevolking verteenwoordig, 33% van die wêreld se BBP, en ongelooflik hoë en konsekwente tariewe behaal van ekonomiese groei (+ 6% pj). ”

Die LGR Global-platform is daarop gemik om geldoordragte so vinnig as moontlik veilig en suksesvol te voltooi. Dit bereik dit deur die tussengangers te verwyder en die geld direk van die sender na die ontvanger oor te plaas. Die Silk Road Coin pas in die LGR-ekosisteem as die eksklusiewe meganisme vir fooi-betalings aangegaan deur handelaars en produsente wat die LGR-platform gebruik om groot en komplekse grensbewegingstransaksies en handelsfinansieringsoperasies uit te voer.

Op die vraag hoe 2021 vir LGR Global en die Silk Road Coin gaan lyk, het Amirliravi gesê: “Ons is ongelooflik optimisties vir die nuwe jaar; bedryfs- en beleggersterugvoer vir die SRC en digitale handelsfinansieringsplatform was oorweldigend positief. Ons weet dat ons 'n groot verskil in die kommoditeitsverhandelingsbedryf kan maak deur prosesse te digitaliseer en te optimaliseer, en ons is opgewonde om suksesvolle loodsprojekte te toon wat begin in Q1 en Q2 van 2021. ”

Bedryfspesifieke tokens en blockchain-platforms het groot belangstelling by institusionele beleggers gewek - dit is duidelik dat daar aptyt is vir vooruitskouende oplossings wat konkrete kwessies oplos.

Die Europese Kommissie het vandag (16 Desember) 'n strategie aangebied om 'n toekomstige opbou van lenings wat nie presteer nie (NPL's) in die hele Europese Unie te voorkom, as gevolg van die koronavirus-krisis. Die strategie het ten doel om te verseker dat huishoudings en ondernemings in die EU steeds toegang het tot die nodige finansiering gedurende die hele krisis. Banke het 'n belangrike rol om die gevolge van die koronavirus-krisis te versag deur die finansiering van die ekonomie te handhaaf. Dit is belangrik om die ekonomiese herstel van die EU te ondersteun. Gegewe die impak wat coronavirus op die EU se ekonomie gehad het, sal die volume NPL's na verwagting in die hele EU styg, hoewel die tyd en omvang van hierdie toename nog onseker is.

Afhangend van hoe vinnig die EU-ekonomie herstel van die koronavirus-krisis, kan die batekwaliteit van banke - en op hul beurt hul kredietverlening - verswak. 'N Ekonomie wat vir mense werk Uitvoerende vise-president, Valdis Dombrovskis, het gesê:' Die geskiedenis wys ons dat dit die beste is om lenings wat nie presteer nie, vroeg en beslissend aan te pak, veral as ons wil hê dat banke voortgaan om ondernemings en huishoudings te ondersteun. Ons neem nou voorkomend en gekoördineerd op. Die strategie van vandag sal bydra tot die vinnige en volhoubare herstel van Europa deur banke te help om hierdie lenings van hul balansstate af te laai en kredietvloei te hou. ”

Mairead McGuinness, die kommissaris verantwoordelik vir finansiële dienste, finansiële stabiliteit en die Capital Markets Union, het gesê: 'Baie maatskappye en huishoudings het onder beduidende finansiële druk gekom weens die pandemie. Om seker te maak dat Europese burgers en ondernemings steeds steun van hul banke ontvang, is 'n topprioriteit vir die Kommissie. Ons stel vandag 'n aantal maatreëls voor wat, hoewel hulle die beskerming van die lener verseker, kan help om 'n styging in NPL's soortgelyk aan dié na die laaste finansiële krisis, te voorkom. '

Ten einde lidlande en die finansiële sektor die nodige instrumente te gee om vroeg in die EU se banksektor 'n toename in NPL's aan te spreek, stel die Kommissie 'n reeks aksies voor met vier hoofdoelstellings:

1. Verdere ontwikkeling van sekondêre markte vir bates in nood: dit sal banke in staat stel om NPL's van hul balansstate af te skuif, terwyl die beskerming van debiteure verder versterk word. 'N Belangrike stap in hierdie proses is die aanvaarding van die voorstel van die Kommissie oor kredietdienste en kredietkopers wat tans deur die Europese Parlement en die Raad bespreek word. Hierdie reëls versterk die beskerming van debiteure op sekondêre markte. Die Kommissie sien verdienste in die oprigting van 'n sentrale elektroniese datahub op EU-vlak om deursigtigheid op die mark te verbeter. So 'n middelpunt sal dien as 'n databank wat die NPL-mark ondersteun, ten einde 'n beter uitruil van inligting tussen alle betrokkenes (kredietverkopers, kredietkopers, kredietdienste, batebestuursondernemings (AMC's) en private NPL-platforms) moontlik te maak, sodat NPL's effektief hanteer word. Op grond van 'n openbare konsultasie sou die Kommissie verskeie alternatiewe ondersoek om 'n datahub op Europese vlak te vestig en die beste pad vorentoe te bepaal. Een van die opsies kan wees om die datahub te vestig deur die bevoegdheid van die bestaande Europese DataWarehouse (ED) uit te brei.

2. Hervorm die EU-wetgewing oor korporatiewe insolvensie en skuldinvordering: dit sal help om die verskillende insolvensieraamwerke in die EU saam te voeg, terwyl die hoë standaarde van verbruikersbeskerming gehandhaaf word. Meer samelopende insolvensieprosedures sal regsekerheid verhoog en die waardeverhaling bespoedig tot voordeel van beide skuldeiser en die skuldenaar. Die Kommissie doen 'n beroep op die Parlement en die Raad om vinnig 'n ooreenkoms te bereik oor die wetgewende voorstel vir minimum harmoniseringsreëls oor versnelde buitengeregtelike handhawing van kollaterale, wat die Kommissie in 2018 voorgestel het.

3. Ondersteun die stigting en samewerking van nasionale batebestuursondernemings (AMC's) op EU-vlak: batebestuursondernemings is voertuie wat verligting bied aan banke wat sukkel deur hulle in staat te stel om NPL's uit hul balansstate te verwyder. Dit help banke om weer te fokus op lenings aan lewensvatbare ondernemings en huishoudings in plaas van om NPL's te bestuur. Die Kommissie is gereed om lidlande te ondersteun in die oprigting van nasionale AMC's - as hulle dit wil doen - en sal ondersoek instel na hoe samewerking bevorder kan word deur 'n EU-netwerk van nasionale AMC's te stig. Hoewel nasionale AMC's waardevol is omdat hulle voordeel trek uit binnelandse kundigheid, kan 'n EU-netwerk van nasionale AMC's instellings in staat stel om beste praktyke uit te ruil, data- en deursigtigheidstandaarde af te dwing en aksies beter te koördineer. Die netwerk van AMC's kan verder die datahub gebruik om met mekaar te koördineer en saam te werk om inligting oor beleggers, debiteure en diensverskaffers te deel. Om toegang tot inligting oor NPL-markte te verkry, sal alle relevante databeskermingsreëls rakende debiteure nagekom word.

4. Voorsorgmaatreëls: Hoewel die banksektor van die EU in die algemeen in 'n baie slegter posisie is as na die finansiële krisis, het die lidlande steeds verskillende ekonomiese beleidsreaksies. Gegewe die spesiale omstandighede van die huidige gesondheidskrisis, het owerhede die moontlikheid om, waar nodig, voorsorgmaatreëls vir openbare steun te implementeer om die voortgesette finansiering van die reële ekonomie te verseker onder die EU se bankherstel- en resolusierigting en raamwerke vir staatssteun Agtergrond Die NPL-strategie van die Kommissie wat vandag voorgestel word, bou voort op 'n konsekwente stel maatreëls wat voorheen geïmplementeer is.

In Julie 2017 het ministers van finansies in die ECOFIN ooreengekom op 'n eerste aksieplan om NPL's aan te pak. In ooreenstemming met die ECOFIN-aksieplan het die Kommissie in sy mededeling oor die voltooiing van die bankunie van Oktober 2017 'n omvattende pakket maatreëls aangekondig om die vlak van NPL's in die EU te verlaag. In Maart 2018 het die Kommissie sy pakket maatreëls aangebied om hoë NPL-verhoudings aan te pak. Die voorgestelde maatreëls sluit in die NPL backstop, wat vereis het dat banke die minimum verliesdekkingsvlakke vir lenings wat pas ontstaan ​​het, opstel, 'n voorstel vir 'n richtlijn oor kredietdienste, kredietkopers, en die herwinning van kollaterale en die plan vir die opstel van nasionale bates. bestuursmaatskappye.

Om die impak van die koronaviruskrisis te versag, het die Kommissie se bankpakket vanaf April 2020 geteikende "quick fix" -wysigings aan die EU se bankvoorsieningsreëls geïmplementeer. Daarbenewens het die Capital Markets Recovery Package, wat in Julie 2020 aangeneem is, doelgerigte veranderinge aan die reëls van die kapitaalmark voorgestel om groter beleggings in die ekonomie aan te moedig, die vinnige herkapitalisering van ondernemings moontlik te maak en die vermoë van banke om die herstel te finansier, te verhoog. Die Recovery and Resilience Facility (RRF) sal ook aansienlike ondersteuning bied aan hervormings wat daarop gemik is om insolvensie-, geregtelike en administratiewe raamwerke te verbeter en doeltreffende NPL-resolusie te ondersteun.